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财务管理计算公式汇总
基本的财务比率
(一)变现能力比率
1、流动比率
流动比率=流动资产÷资产负债
2、速动比率
速动比率=(流动资产一存货)÷流动负债
3、保守速动比率=(现金十短期证券十应收票据十应收账款净额
流动负债
)资产管理比率1、营业周期
营业周期=存货周转天数十+应收账款周转天数2、存货周转天数
存货周转率=销售成本÷平均存货
存货周转天数=360:存货周转率3、应收账款周转天数
i收账款周转率=销售收入÷平均应收账款
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率
“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率
流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率一销售
收入:平均资产总额
(三)负债比率1、资产负债率
资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%2、产权比率
产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%3、有形浄值债务率
有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)]×100%
4、已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
长期債务与营运资金比率=长期负債÷(流动資产一流动负债)5、
影响长期偿债能力的其他因素
(1)长期租赁
(2)担保责任
(3)或有项目
(四)盈利能力比率1、销售净利率
销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%2、销售毛利率
销售毛利率=[(销售收入一销售成本)÷销售收入]×100%3、资
产浄利率
资产浄利率=(净利润:平均资产总额)×100%4、净资产收益率
净资产收益率=净利润÷平均浄资产×100%
财务报表分析的应用
(一)杜帮财务分析体系
1、权益乘数
权益乘数=1÷(1-资产负债率)2、权益净利率
权益净利率=资产净利率×权益乘数
销售浄利率X资产周转率×权益乘数
)上市公司财务比率1、每股收益
每股收益=浄利润÷年末普通股份总数
(净利润一优先股股利):(年度股份总数一年度末优先
股数
2、市盈率
市盈率(倍数)=普通股每股市价:普通股每股收益3、每股股利
每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率
股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支
付率
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股浄收益)×100%6、股
利保障倍数
股利保障倍数=普通股每股浄收益÷普通股每股股利
1÷股利支付率
每股净资产
每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率
市浄率(倍数)=每股市价÷每股浄资产
(三)现金流量分析1、流动性分析
(1)现金到期债务比
现金到期债务比=经营现金流量净额:本期到期的债务(2)现金
流动负债比
现金流动负債比=经营现金流量浄额÷流动负債(3)现金债务总
额比
现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力
分析
(1)销售现金比率
销售现金比率=经营现金流量浄额÷销售额(2)每股经营现金流量
净额
每股经营现金流量浄额≡经营现金流量浄额:普通股股数(3)全部
资产现金回收率
全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财
务弹性分析
(1)现金满足投资比率
现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本
出、存货增加、现金股利之和
2)现金股利保障倍数
现金股利保障倍数=每股经营现金流量浄额∴每股现金股利
第三章财务预测与计划
财务预测的步骤
1、销售预测
财务预测的起点是销售预测測。2、估计需要的资产
3、估计收入、费用和保留盈余4、估计所需融资
销售百分比法
(一)根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比
计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额
留存收益增加=预计销售额X计划销售浄利率X(1-股利率)4、计
算外部融资需求
外部融资需求=预计总资产一预计总负债一预计股东权益
外部融资销售増长比
外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比
计划销售净利率X[(1+增长率)÷増长率]×(1-股利支付率
四、内含增长率
如果不能或不打算从外部融资,则只能靠内部积累,从而限
制了销售的增长。此时的销售增长率,称为“内含增长率”。
五、可持续增长率
概念:是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销
售所能增长的最大比率。
其中:经营效率体现于资产周转率和销售净利率。
财务政策体现于资产负债率和收益留存率。1、根据期初股东权益
计算可持续增长率
可持续增长率=股东权益增长率
股东权益本期增加
期初股东权益
本期净利×本期收益留存率
期初股东权益
期初权益資本净利率×本期收益留存率
销售浄利率×总资产周转率×收益留存率×川服则本
2、根据期末股东权益计算的可持续增长率
可持续增长率=角雪增加
基期销售
留存率×销售浄利率×权凎乘数×总资产周转率
留存率x销售净利率×权益乘数メ总资产周转率
3、可持续增长率与实际增长率的联系:
(1)如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同,则实际增长率、
上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长
状态,可称之为平衡增长
(2)如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长
则实际增长率就会超过本年的可持续增长率,本年的可持续增长率
会超过上年的可持续増长率