国信证券-台湾路演PPT——IT制造业简况及投资策略.pdf

国信证券台湾法人投资者路演
A股IT行业简况及投资策略
趋势投资与主题投资机会并存
IT行业分析师:王俊峰
2009年3月
国信証券经济研所
WOSEN Guosen Securities conomic Research Ins titute
目录
°A股IT行业概览
?电子行业利润递减,辉煌不再
于业增长:09年大衰退
景气最快3009触底
产业振兴调整规划不改变行业本质
趋势投资和主题投资机会交替
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A股ⅠT行业概览
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IT行业在A股中市值占比较低
?A股1602家上市公司中,IT行业159家,占10%
IT行业市值5130亿元,占A股总市値比不足3%
IT公司中,78%为技术+半导体行业,A股中IT公司以硬件制造为主
软件与服务
技术硬件与设备半导体产品与设备「GICS信息技术
数量市值占比数量市值占比数量市值占比「数量市值占比
美国
696
7.9%
503
6.6%
166
2.3%「1365
16.8%
台湾
0.7%
26.5%
205
22.1%686
49.3%
中国大陆
35
0.7%
2.1%
0.1%159
2.9%
众多优秀公司海外市场上市:香港( Tencent、 Al iba ba、BYD、中芯
国际、 Travelsky、华润微电子、先进半导体、 Lenovo);美国
( Ba idu、 Netease、Sina、 Sohu、 Ctrip、尚徳、炬力等
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中国半导体増长率与全球趋同
随着中国市场占全球市场比重的増长,二者的増长趋势将基本保持
致,虽然中国市场的增长率在未来几年仍然将会高于全球市场的
增长率,但二者增长卒将逐渐靠拢
140%
120%
全球中国
100%
80%
60%
40%
20%
0%
20%
40%
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Source:SIA、CCD、国信参经济研究所
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